这是一家全国最大的安防视频监控产品供应商,根据权威调查机构统计,公司生产的DVR产品的市场占有率位居全球第一。
而凭借着在该领域的强大竞争力,这家企业还获得了中央汇金公司的战略入股,目前汇金公司是其第七大流通股东。
2022年第三季度,该企业的销售毛利率,也就是安防视频产品的利润空间高达42%。这说明只要公司销售100元的安防视频产品,就能赚回42元的毛利润。
目前,这家企业的历史净利润已连续11年实现了大幅度的增长,并在2021年以168亿元的业绩创出了历史新高,该企业在这一年里发生了质的飞跃。
但是在今年第三季度,这家公司的销售净利率却出现了下滑,在本文的最后翻译官会详细介绍这些细节。
目前,该企业的股票在充分回调了62%以后,于近期走出了一波短暂的上涨趋势。
大家好我是财报翻译官,今天将调研A股安防服务概念板块中,海康威视(股票代码:002415)这家上市公司,2022年第三季度财报,下面进入今天的主题。
主营业务及核心竞争力
接电话的董秘是位女士,说话的声音很大,态度还算可以。
在交谈中翻译官了解到,海康威视的主营业务为安防视频监控产品的研发、生产及销售。
该企业主业产品及服务的收入占比为78.82%,创新业务的收入占比为18.81%。
在公司的财报中翻译官发现,该企业目前已成功发布了1.51亿超高分辨率相机,以及6,500万和2,500万分辨率高速相机,进一步扩大了中高端相机的市场影响力。
同时还发布4K,8K等线阵相机产品,突破国外品牌在线阵市场的垄断。
而从董秘的口中翻译官还得知,这家公司自上市以来累计分红13次,总共派发现金434.53亿元。
并在2017-2021年期间为股东分了5次红,分红占净利润的平均比重达到了50%。这个比例非常高,说明该企业对股东十分负责。
以上是对这家公司基本信息的介绍,下面我们再来分析一下该企业的净利润表现。
业绩表现
以下内容和财务数据均源自该公司2022年第三季度报,并没有任何个人观点。
2021年第三季度,公司的业绩高达109.66亿元。到了2022年第三季度,该企业的净利润就降至88.4亿元,同比下降了19%。
虽然这家公司的业绩在今年第三季度出现了下滑,但是在A股安防服务概念板块116家上市企业中,却依然能排在第一的位置,这说明其目前是该板块内规模最大的公司。
看过了该企业净利润表现,下面我们再来分析一下公司的估值情况。市盈率是衡量一家企业估值情况最有效的指标,它是股价与每股收益的比值。
2022年第三季度,该公司的市盈率为28倍。这说明如果管理层把每年赚到的净利润都分给股东的话,你买入该企业1万元的股票,28年后就能赚回1万元的股息。
而这家企业目前的市盈率,在A股安防服务概念板块116家上市公司中,从低至高排列位居第22位。这个名次很高,说明其目前并没有处在被高估的状态。
在本文最后的环节中我们再来看一下该企业的赚钱能力,净资产收益率是衡量一家公司盈利能力最有效的指标,它是净利润与股东权益的比值。
2022年第三季度,该企业的净资产收益率为13.54%。这说明如果管理层使用股东的100元钱,通过安防产品的生产经营,9个月后就能赚回13.54元的净利润。
而这家公司目前的赚钱能力,也就是净资产收益率,在A股安防服务概念板块116家上市企业中,排名第3位。这个名次也很高,说明其赚钱的能力相对来说非常强。
综上所述,在2022年第三季度,这家公司的规模很大,赚钱的能力也很强,并且其目前并没有处在被高估的状态。
净利润下降原因
下面我们来分析一个重要的问题,是什么原因使得该企业的净利润出现了下滑,希望大家能认真阅读。
通过使用杜邦理论分析翻译官发现,在2022年第三季度,这家公司业绩下降的主要原因是销售净利率的降低。
2021年第三季度,该企业销售100元的安防产品,还能赚回20.67元的净利润,销售净利率为20.67%。
而到了2022年第三季度,公司同样销售100元的安防产品,却只能赚回15.7元的净利润,销售净利率降至15.7%,同比下降了24%。
这家企业目前的销售净利率,在A股安防服务概念板块116家上市公司中,排名第10位。这个名次比较高,说明其销售净利率相对来说并不低。
通过上述分析我们了解到,在2022年由于该企业安防产品的价格出现了下降,或者管理层营运能力的降低,没能有效控制住各项费用。
这不仅提高了公司的销售净利率,还使得该企业第三季度的业绩出现了下降。
优点
在本文最后的环节中,我们再来看看这家公司目前都存在哪些优点是值得我们称赞的。
通过分析主要财务数据后,翻译官发现在2022年第三季度,这家企业最大的亮点在于超强的短期偿债能力。
流动比率是衡量一家公司短期偿债能力最有效的指标,它是流动资产和短期负债的比值。
2021年第三季度,公司的流动比率为2.37。这说明只要该企业有100元的短期负债,就对应有237元的流动资产作为保障。
如果发生任何问题,管理层可以把流动资产变现来偿还短期的债务。而到了2022年第三季度,这家企业的流动比率就达到了2.95,同比增长了24%。
因为在流动资产中像存货和应收账款都是在短时间内很难变现的,所以流动比率的行业平均值为2。
而在今年第三季度,这家公司的流动比率不仅处在行业平均水平之上,而且还出现了上涨。这说明该企业的短期偿债能力很强。
而超强的短期偿债能力不仅会提高一家公司未来的现金流能力,对其生产经营也是非常有利的,这点是需要我们了解的。
如果把上市企业的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为该公司能维持C级的水平。
请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。
而本文既没有推荐海康威视这只股票,也没有说海康威视公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。
声明:本文为原创文章,版权归终究美好所有,欢迎分享本文,转载请保留出处!
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